Exclusivo: Booming mercado de ações do Paquistão investiga o acesso do pessoal aos dados comerciais
Por Katharine Houreld
ISLAMABAD (Reuters) - A Bolsa de Valores de Karachi do Paquistão está investigando se os funcionários lucraram com anos de acesso não autorizado a dados de negociação em tempo real em um mercado que subiu mais de 450% desde 2009.
A violação potencial veio à tona depois que dois denunciantes acusaram a equipe de funcionários sênior de alcançar dados sensíveis negociando através de uma rede segura e de alcançar email sem autoridade, de acordo com os documentos confidenciais vistos por Reuters.
Alguns membros da diretoria expressaram preocupação com o acesso poderia ter permitido que o pessoal se beneficiar, porque eles sabiam de compra individual e ordens de venda, os documentos mostram.
Qualquer sugestão de que o pessoal pode ter lucrado ilegalmente com acesso a dados de mercado em tempo real pode dar um golpe ao KSE, onde cerca de um terço das ações disponíveis gratuitamente aos investidores são detidas por estrangeiros.
No primeiro reconhecimento público da potencial violação, o diretor administrativo da KSE, Nadeem Naqvi, disse à Reuters que uma investigação estava em andamento para determinar se algum indivíduo lucrou.
"Meu foco principal desde o primeiro dia foi a segurança de dados", disse ele. "A integridade da troca depende disso."
Com uma capitalização de mercado de US $ 54 bilhões, o KSE é a terceira menor bolsa de valores da Ásia em dólares dos EUA entre os monitorados diariamente pela Thomson Reuters. Somente o Vietnã eo Sri Lanka são menores.
No ano passado, o índice de ações de Karachi 100 subiu 38% em termos de dólar dos EUA, tornando-se o 10º melhor mercado de ações em desempenho no mundo.
O índice subiu para um recorde de mais de 27.200 pontos em janeiro de menos de 5.000 pontos no início de 2009.
INVESTIGAÇÃO
A consultoria paquistanesa Sidat Hyder Morshed Associates, que foi solicitada a investigar pela KSE, disse em um relatório em dezembro que a equipe de TI sênior conseguiu ler e-mails de funcionários e monitorar os negócios conduzidos por sistemas seguros em tempo real.
Ele disse que "algum pessoal de TI" tinha esse acesso, sem dar um número preciso. Esses membros da equipe poderiam monitorar números individuais de identificação únicos que acompanham a atividade de negociação.
O relatório também observou que o ex-diretor-gerente, Adnan Afridi, tinha acesso a tais dados comerciais. Ele disse que isso ocorreu porque as equipes de vigilância do mercado informaram a ele.
"Não houve nenhuma impropriedade", disse ele à Reuters. "Um feed estava disponível para o meu computador para que eu pudesse ver se havia alguma coisa que precisávamos para agir."
Afridi observou que desde que as reformas promulgadas no ano passado, o diretor-gerente da KSE já não é responsável pela vigilância do mercado.
Reuters viu o relatório da consultoria e KSE actas das reuniões do conselho onde a questão foi discutida. Os documentos são confidenciais.
A consultoria não investiga se o pessoal manipulou o mercado. Em vez disso, pediu-se para identificar os denunciantes e autenticar suas alegações.
Naqvi disse que agora está investigando se o pessoal se beneficiou dos dados. Sua equipe deve emitir um relatório sobre suas descobertas para o conselho da KSE em duas semanas, disse ele.
A consultoria também emitirá outro relatório antes de março com recomendações para atualizações de segurança de sistemas KSE, disse ele.
O KSE não reter e-mails excluídos e não log que estava acessando e-mails ou dados de negociação, o relatório da consultoria disse, tornando difícil encontrar provas de manipulação.
O relatório concluiu que, aparentemente, os funcionários foram avisados para a investigação e podem ter excluído os arquivos.
Sidat Hyder Morshed Associates não quis comentar.
As actas das reuniões do conselho da KSE mostram que os membros estavam preocupados com a possível violação.
"Pessoas a par de tais informações podem estar envolvidas no front-running", disse Mohammad Sohail, as atas de um show da reunião de 12 de dezembro.
Front-running é quando insiders com conhecimento privilegiado fazer um comércio com base na informação antes do tempo ou simultaneamente. É ilegal no Paquistão.
Outro membro do conselho, Kamal Afsar, expressou preocupação de que a violação de segurança poderia ter contribuído para um crash do mercado de ações de 2008, que eliminou dois terços do valor do mercado de ações.
"Os dados do mercado ao vivo foram visíveis para as pessoas selecionadas, o que poderia ter levado à manipulação do mercado", disse ele em uma reunião de 9 de dezembro, de acordo com a ata. "Se a investigação for ampliada, ela pode fornecer mais revelações".
Afsar e Sohail não responderam a vários pedidos de comentários.
As actas mostram que muitos funcionários tiveram seu acesso a sistemas seguros revogados, consultores externos foram trazidos para fortalecer a segurança dos sistemas KSE e os denunciantes foram agradecidos, não disciplinados.
- Não acredito em deixar passar o passado - disse Naqvi. "Se as pessoas explorassem o sistema, nós os encontraríamos".
Mas a Securities and Exchange Commission do Paquistão (SECP) é prejudicada por um sistema legal lento em perseguir duras penas para os infratores. Se o acusado contestar suas multas, os casos podem se prolongar por anos, diz.
No entanto, os críticos dizem que o SECP tem outros poderes, incluindo a proibição de fraudadores de negociação, que raramente usa.
(Reportagem de Katharine Houreld: Edição de Neil Fullick)
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